На юге острова находится одно из самых впечатляющих природных чудес, которое известно своим капающим богатством и голубыми водами. В «голубой пещере» Кастелоризо живут тюлени, которые обычно невидимы для посетителей. Высота пещеры 35 метров, ширина 40 метров, а длина пещеры внутри 75 метров. Однако ее вход между водой и скалой настолько мал, что трудно сказать какая высота будет через некоторое время. Пещер покрыт белыми сталактитами, которые являются одним из редчайших геологических явлений на Земле. Когда солнечные лучи попадают в пещеру, сталактиты приобретают уникальные цвета, а вода становиться голубой, что мгновенно ошеломляет каждого посетителя. Лучшее время для посещения пещеры, это утро. Посещение пещеры осуществляется только на лодке и конечно в хорошую погоду, но заплыть в пещеру можно только на небольших лодках. Когда подымается ветер и начинается шторм вход закрыт и пещера недоступна. Помимо знаменитой Голубой пещеры, в Кастелоризо есть еще четыре пещеры редкой геологической красоты: Фотсалики, Колонес, пещера Арнаути и Катранци.